《金融衍生市场(期权期货投资实务)》期末考

摘要:国际经济贸易学院 金融研究生课程班 《金融衍生市场(期权期货投资实务)》期末考试试卷 学号:_______________ 姓名:__________________ 班级:_______________ 成绩:__________________ 说明: 1. 在
国际经济贸易学院
金融研究生课程班
《金融衍生市场(期权期货投资实务)》期末考试试卷
 
学号:_______________ 姓名:__________________
班级:_______________ 成绩:__________________
 
说明:
1.       在试卷的封面写清姓名,学号和班级。在每一页答题纸上写上姓名
2.       开卷考试,独立完成。
3.       写清步骤,可使用计算器。
4.       答完时,请将题签与试卷一并交回,否则扣10分。
 
一、解释下列概念(24分)
1. Risk averse investor                         4. Straddle
2. Clearing House                             5. Position limit
3.Vertical Spread                            6. Initial Margin
 
二、简答题:(20分)
1.       试比较远期合约与期货的风险特性。为什么说期货市场机制基本上消除了期货交易的风险。
2.       什么是合成看跌期权?在金融市场上存在看跌期权的交易时,为什么要合成看跌期权?
 
三、分析计算题:(36分)
1.       7月165和170看跌期权的价格分别是5.75和3.75美元,试画出牛市套利的损益结构,并计算此策略的保本点。
 
2.       已知S=160,E=150,d= - 0.2,u=0.15,r=10%,试用两期二叉树模型计算看跌期权的价格。构成一个套期保值策略,并解释在股票价格发生变化时套期保值策略是如何保障投资者的价值的。
 
 
3.       假设股票价格为153美元,期权的执行价格为150美元,此看跌期权的到期时间为0.25年。我们再假设与期权同期的国库券的利率为0.0512,股票价格的标准差为0.25。试用Black-Scholes模型计算此看跌期权的理论价值,并计算Delta。
 
四、论述题:(20分)
上网搜索有关巴林银行资料,扼要论述巴林银行倒闭的原因及我们应当吸取的教训。

热门云南金融管理文章